Så fungerar ränta-på-ränta-effekten vid långsiktiga investeringar

Annonsinformation: Vi kan få ersättning om du öppnar konto eller tecknar en tjänst via länkarna på den här sidan.

Ränta på ränta innebär att avkastningen läggs till kapitalet, så att nästa period räknas på ett större belopp. Effekten växer med tiden: med formeln A = P × (1 + r/n)^(n × t) blir 100 000 kr ungefär 162 889 kr efter 10 år och 432 194 kr efter 30 år, om man antar konstanta 5% per år. Illustrativt exempel – inte en prognos.

Verklig avkastning varierar från år till år, och värdet på fonder och andra investeringar kan minska. De två faktorer du själv kan påverka mest är sparhorisonten och avgiften, eftersom avgiften minskar det kapital som kan växa.

Jämförelse: ledande fondrobotar och fondplattformar för långsiktigt sparande

Tabellen jämför fem tjänster utifrån det som påverkar ränta på ränta över tid: avgiftsnivå och möjligheten att automatisera sparandet. Fondrobotar som Lysa och Opti samlar fondval, ombalansering och månadssparande i en tjänst, medan fondplattformar som Avanza, Nordnet och Levler låter dig välja fonder själv.

Tjänst	Typ	Avgiftsnivå	Konto och sparfunktion	Kundbetyg (Trustpilot)	Erbjudande
LLysa	Fondrobot	Cirka 0,3–0,4% totalt per år	ISK, automatisk ombalansering, månadssparande från 100 kr	4.8/5 (3 800+ omdömen)	Se erbjudande
OOpti	Fondrobot	Cirka 0,7–0,8% totalt per år	ISK, app-baserad portfölj med råvaru- och obligationsfonder	4.6/5 (1 900+ omdömen)	Se erbjudande
AAvanza	Fondplattform och nätmäklare	Varierar med valda fonder	ISK, fonder och en Auto-lösning som liknar en fondrobot	4.6/5 (5 500+ omdömen)	Se erbjudande
NNordnet	Fondplattform och nätmäklare	Varierar med valda fonder	ISK, gratis månadssparande i indexfonder	4.4/5 (4 200+ omdömen)	Se erbjudande
LLevler	Fondplattform och nätmäklare	25% rabatt på fondernas förvaltningsavgifter	ISK, fonder med rabatt på förvaltningsavgiften	4.2/5 (600+ omdömen)	Se erbjudande

Alla tjänsterna erbjuder produkter där värdet kan både öka och minska, och du kan få tillbaka mindre än du satt in. Kundbetyg säger något om upplevelsen av tjänsten, inte om hur sparandet utvecklas.

Vad du lär dig i den här guiden

Guiden går från formel till praktik:

• Hur formeln för ränta på ränta fungerar steg för steg
• Hur 10, 20 och 30 års sparhorisont påverkar slutvärdet under ett konstant antagande
• Hur en årlig avgift påverkar effekten över tid
• Varför verkligheten med svängande avkastning skiljer sig från modellen
• Hur du räknar med egna antaganden i kalkylatorn

Ränta på ränta förklarat – från grunden

Ränta på ränta innebär att ränta eller avkastning läggs till kapitalet, så att nästa period räknas på ett större belopp än det du började med. Med enkel ränta räknas räntan bara på startbeloppet, så tillväxten blir en rak linje.

Skillnaden är liten de första åren men växer snabbt med tiden. Därför är sparhorisonten en av de faktorer som väger tyngst i modellen. Samtidigt är det just en modell: den förutsätter att räntan eller avkastningen är densamma varje år, vilket sällan stämmer för fonder.

Formeln för ränta på ränta

Grundformeln för ett engångsbelopp som får växa utan uttag är:

A = P × (1 + r/n)^(n × t)

• A är slutbeloppet efter t år
• P är startkapitalet
• r är årlig ränta eller antagen avkastning som decimaltal (5% är 0,05)
• n är hur många gånger per år räntan läggs till kapitalet (1 är årsvis, 12 är månadsvis)
• t är antal år

Ett räkneexempel med 100 000 kr, 5% per år och årsvis kapitalisering under 10 år ger A = 100 000 × (1 + 0,05/1)^(1 × 10) = 100 000 × 1,05^10, alltså cirka 162 889 kr. Av det är 62 889 kr tillväxt, att jämföra med 50 000 kr med enkel ränta.

Vid månadssparande används i stället formeln för en serie insättningar:

A = PMT × ((1 + r/n)^(n × t) - 1) / (r/n)

Här är PMT insättningen per period, och med månadsvisa insättningar i slutet av varje månad är n = 12. Båda formlerna förutsätter att r är konstant. För ett sparkonto med fast ränta stämmer det rimligt väl, men för fonder är r ett antagande och inte något du kan räkna med.

Så växer ett engångsbelopp över 10, 20 och 30 år

Tabellen visar 100 000 kr som får växa utan uttag och utan skatt, med årlig kapitalisering (n = 1), under tre olika konstanta antaganden. Illustrativt exempel – inte en prognos.

Sparhorisont	2% per år	4% per år	6% per år
10 år	121 899 kr	148 024 kr	179 085 kr
20 år	148 595 kr	219 112 kr	320 714 kr
30 år	181 136 kr	324 340 kr	574 349 kr

Antagandet om r spelar stor roll, och skillnaden mellan antagandena växer med tiden: efter 30 år skiljer det 393 213 kr mellan 2% och 6%. Eftersom verklig avkastning varierar och kan vara negativ säger ett enskilt antagande lite om vad som faktiskt händer. <figure style=”margin:16px 0″> <svg viewBox=”0 0 640 380″ width=”100%” role=”img” aria-labelledby=”rpr-c1-t rpr-c1-d” xmlns=”http://www.w3.org/2000/svg” font-family=”system-ui, -apple-system, Segoe UI, Roboto, sans-serif” font-size=”13″> <title id=”rpr-c1-t”>Ränta på ränta jämfört med enkel ränta över 30 år</title> <desc id=”rpr-c1-d”>Linjediagram för 100 000 kr med ett konstant antagande om 5% per år. Med ränta på ränta blir värdet 162 889 kr efter 10 år, 265 330 kr efter 20 år och 432 194 kr efter 30 år. Med enkel ränta blir värdet 150 000 kr, 200 000 kr och 250 000 kr. Illustrativt exempel, inte en prognos.</desc> <text x=”78″ y=”22″ fill=”currentColor” font-weight=”600″>100 000 kr med ett konstant antagande om 5% per år</text> <line x1=”78″ y1=”324.0″ x2=”616″ y2=”324.0″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”328.0″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>0</text> <line x1=”78″ y1=”264.4″ x2=”616″ y2=”264.4″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”268.4″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>100 000</text> <line x1=”78″ y1=”204.9″ x2=”616″ y2=”204.9″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”208.9″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>200 000</text> <line x1=”78″ y1=”145.3″ x2=”616″ y2=”145.3″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”149.3″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>300 000</text> <line x1=”78″ y1=”85.8″ x2=”616″ y2=”85.8″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”89.8″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>400 000</text> <text x=”78.0″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>0</text> <text x=”167.7″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>5</text> <text x=”257.3″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>10</text> <text x=”347.0″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>15</text> <text x=”436.7″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>20</text> <text x=”526.3″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>25</text> <text x=”616.0″ y=”344″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>30</text> <text x=”347.0″ y=”370″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>År</text> <polyline points=”78.0,264.4 95.9,261.5 113.9,258.5 131.8,255.5 149.7,252.5 167.7,249.6 185.6,246.6 203.5,243.6 221.5,240.6 239.4,237.6 257.3,234.7 275.3,231.7 293.2,228.7 311.1,225.7 329.1,222.8 347.0,219.8 364.9,216.8 382.9,213.8 400.8,210.8 418.7,207.9 436.7,204.9 454.6,201.9 472.5,198.9 490.5,196.0 508.4,193.0 526.3,190.0 544.3,187.0 562.2,184.0 580.1,181.1 598.1,178.1 616.0,175.1″ fill=”none” stroke=”#8a8f98″ stroke-width=”2.5″ stroke-dasharray=”6 5″/> <polyline points=”78.0,264.4 95.9,261.5 113.9,258.3 131.8,255.1 149.7,251.6 167.7,248.0 185.6,244.2 203.5,240.2 221.5,236.0 239.4,231.6 257.3,227.0 275.3,222.1 293.2,217.0 311.1,211.7 329.1,206.1 347.0,200.2 364.9,194.0 382.9,187.5 400.8,180.7 418.7,173.5 436.7,166.0 454.6,158.1 472.5,149.8 490.5,141.1 508.4,131.9 526.3,122.3 544.3,112.2 562.2,101.7 580.1,90.5 598.1,78.9 616.0,66.6″ fill=”none” stroke=”#2f6fb0″ stroke-width=”3″/> <circle cx=”257.3″ cy=”227.0″ r=”4.5″ fill=”#2f6fb0″/> <circle cx=”257.3″ cy=”234.7″ r=”4″ fill=”#8a8f98″/> <circle cx=”436.7″ cy=”166.0″ r=”4.5″ fill=”#2f6fb0″/> <circle cx=”436.7″ cy=”204.9″ r=”4″ fill=”#8a8f98″/> <circle cx=”616.0″ cy=”66.6″ r=”4.5″ fill=”#2f6fb0″/> <circle cx=”616.0″ cy=”175.1″ r=”4″ fill=”#8a8f98″/> <text x=”610.0″ y=”56.6″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” font-weight=”600″>432 194 kr</text> <text x=”610.0″ y=”209.1″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.85″>250 000 kr</text> <line x1=”82″ y1=”36″ x2=”112″ y2=”36″ stroke=”#2f6fb0″ stroke-width=”3″/> <text x=”120″ y=”40″ fill=”currentColor”>Ränta på ränta</text> <line x1=”248″ y1=”36″ x2=”278″ y2=”36″ stroke=”#8a8f98″ stroke-width=”2.5″ stroke-dasharray=”6 5″/> <text x=”286″ y=”40″ fill=”currentColor”>Enkel ränta (utan ränta på räntan)</text> </svg> <figcaption style=”font-size:13px;opacity:.85″>Figur 1: Värdeutveckling för 100 000 kr med ränta på ränta respektive enkel ränta, antaget 5% per år. Illustrativt exempel – inte en prognos.</figcaption> </figure>

Med 5% per år har enkel ränta gett 250 000 kr efter 30 år, medan ränta på ränta gett 432 194 kr. Skillnaden på 182 194 kr är räntan på tidigare ränta.

Månadssparande och tidens betydelse

De flesta sparar löpande i stället för ett engångsbelopp. Tabellen visar 1 000 kr i månaden med ett konstant antagande om 5% per år, månadsvis kapitalisering och insättningar i slutet av varje månad. Illustrativt exempel – inte en prognos.

Sparhorisont	Insatt kapital	Slutvärde enligt antagandet	Varav avkastningsdel	Avkastningsdelens andel av slutvärdet
10 år	120 000 kr	155 282 kr	35 282 kr	22,7%
20 år	240 000 kr	411 034 kr	171 034 kr	41,6%
30 år	360 000 kr	832 259 kr	472 259 kr	56,7%

Under det här antagandet är mer än hälften av slutvärdet avkastningsdel efter 30 år. Mellan 20 och 30 år ökar det insatta kapitalet med 50%, från 240 000 kr till 360 000 kr, medan slutvärdet mer än fördubblas, från 411 034 kr till 832 259 kr. <figure style=”margin:16px 0″> <svg viewBox=”0 0 640 380″ width=”100%” role=”img” aria-labelledby=”rpr-c2-t rpr-c2-d” xmlns=”http://www.w3.org/2000/svg” font-family=”system-ui, -apple-system, Segoe UI, Roboto, sans-serif” font-size=”13″> <title id=”rpr-c2-t”>Insatt kapital och ränta-på-ränta-del vid månadssparande</title> <desc id=”rpr-c2-d”>Stapeldiagram för ett sparande på 1 000 kr per månad med ett konstant antagande om 5% per år. Efter 10 år har 120 000 kr satts in och slutvärdet är 155 282 kr, varav 35 282 kr är avkastningsdelen. Efter 20 år har 240 000 kr satts in och slutvärdet är 411 034 kr, varav 171 034 kr är avkastningsdelen. Efter 30 år har 360 000 kr satts in och slutvärdet är 832 259 kr, varav 472 259 kr är avkastningsdelen. Illustrativt exempel, inte en prognos.</desc> <text x=”78″ y=”22″ fill=”currentColor” font-weight=”600″>1 000 kr per månad med ett konstant antagande om 5% per år</text> <line x1=”78″ y1=”310.0″ x2=”616″ y2=”310.0″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”314.0″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>0</text> <line x1=”78″ y1=”253.6″ x2=”616″ y2=”253.6″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”257.6″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>200 000</text> <line x1=”78″ y1=”197.1″ x2=”616″ y2=”197.1″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”201.1″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>400 000</text> <line x1=”78″ y1=”140.7″ x2=”616″ y2=”140.7″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”144.7″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>600 000</text> <line x1=”78″ y1=”84.2″ x2=”616″ y2=”84.2″ stroke=”currentColor” stroke-opacity=”0.15″/> <text x=”70″ y=”88.2″ text-anchor=”end” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.75″>800 000</text> <rect x=”112.7″ y=”276.1″ width=”110″ height=”33.9″ fill=”#2f6fb0″/> <rect x=”112.7″ y=”266.2″ width=”110″ height=”10.0″ fill=”#e0902a”/> <text x=”167.7″ y=”258.2″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” font-weight=”600″>155 282 kr</text> <text x=”167.7″ y=”330.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor”>10 år</text> <text x=”167.7″ y=”348.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.8″>22,7% avkastningsdel</text> <rect x=”292.0″ y=”242.3″ width=”110″ height=”67.7″ fill=”#2f6fb0″/> <rect x=”292.0″ y=”194.0″ width=”110″ height=”48.3″ fill=”#e0902a”/> <text x=”347.0″ y=”186.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” font-weight=”600″>411 034 kr</text> <text x=”347.0″ y=”330.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor”>20 år</text> <text x=”347.0″ y=”348.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.8″>41,6% avkastningsdel</text> <rect x=”471.3″ y=”208.4″ width=”110″ height=”101.6″ fill=”#2f6fb0″/> <rect x=”471.3″ y=”75.1″ width=”110″ height=”133.3″ fill=”#e0902a”/> <text x=”526.3″ y=”67.1″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” font-weight=”600″>832 259 kr</text> <text x=”526.3″ y=”330.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor”>30 år</text> <text x=”526.3″ y=”348.0″ text-anchor=”middle” fill=”currentColor” fill-opacity=”0.8″>56,7% avkastningsdel</text> <rect x=”82″ y=”32″ width=”14″ height=”14″ fill=”#2f6fb0″/> <text x=”102″ y=”44″ fill=”currentColor”>Insatt kapital</text> <rect x=”228″ y=”32″ width=”14″ height=”14″ fill=”#e0902a”/> <text x=”248″ y=”44″ fill=”currentColor”>Avkastningsdel enligt antagandet</text> </svg> <figcaption style=”font-size:13px;opacity:.85″>Figur 2: Insatt kapital och avkastningsdel vid 1 000 kr i månadssparande, antaget 5% per år med månadsvis kapitalisering. Illustrativt exempel – inte en prognos.</figcaption> </figure>

Mönstret förklarar varför tid brukar lyftas fram i all sparpedagogik: i modellen gör varje extra år att ett större kapital växer. Det förutsätter att kapitalet faktiskt får ligga kvar, att avkastningen är positiv och att avgifter och skatt inte äter upp tillväxten.

Sparkalkylator: räkna med dina egna antaganden

Ange startkapital, månadssparande, antagen avkastning, avgift och sparhorisont. Kalkylatorn visar insatt kapital, slutvärdet efter avgift och hur stor del som är avkastningsdel enligt antagandet. Resultatet är ett illustrativt exempel – inte en prognos. <div class=”rpr-calc” id=”rpr-calc”> <style> .rpr-calc{border:1px solid rgba(128,128,128,.4);border-radius:12px;padding:16px;margin:16px 0;font-family:inherit;line-height:1.4} .rpr-calc .rpr-grid{display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(200px,1fr));gap:12px} .rpr-calc label{display:block;font-size:14px;margin-bottom:4px} .rpr-calc input[type=text]{width:100%;box-sizing:border-box;font-size:16px;padding:8px 10px;border:1px solid rgba(128,128,128,.55);border-radius:8px;background:transparent;color:inherit} .rpr-calc input[type=range]{width:100%} .rpr-calc .rpr-res{margin-top:16px;display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(200px,1fr));gap:12px} .rpr-calc .rpr-card{border:1px solid rgba(128,128,128,.3);border-radius:8px;padding:10px 12px} .rpr-calc .rpr-card span{display:block;font-size:13px;opacity:.8} .rpr-calc .rpr-card strong{font-size:20px} .rpr-calc .rpr-bar{display:flex;height:16px;border-radius:8px;overflow:hidden;margin-top:14px;background:rgba(128,128,128,.25)} .rpr-calc .rpr-bar i{display:block;height:100%} .rpr-calc .rpr-note{font-size:13px;opacity:.85;margin:10px 0 0} </style> <div class=”rpr-grid”> <div><label for=”rpr-p0″>Startkapital (kr)</label><input type=”text” id=”rpr-p0″ inputmode=”decimal” value=”10 000″></div> <div><label for=”rpr-pmt”>Månadssparande (kr)</label><input type=”text” id=”rpr-pmt” inputmode=”decimal” value=”1 000″></div> <div><label for=”rpr-rate”>Antagen årlig avkastning före avgift (%)</label><input type=”text” id=”rpr-rate” inputmode=”decimal” value=”5″></div> <div><label for=”rpr-fee”>Årlig avgift (%)</label><input type=”text” id=”rpr-fee” inputmode=”decimal” value=”0,4″></div> <div><label for=”rpr-y”>Sparhorisont: <strong id=”rpr-y-out”>20 år</strong></label><input type=”range” id=”rpr-y” min=”1″ max=”40″ step=”1″ value=”20″></div> </div> <div class=”rpr-res” aria-live=”polite”> <div class=”rpr-card”><span>Insatt kapital</span><strong id=”rpr-dep”>-</strong></div> <div class=”rpr-card”><span>Slutvärde efter avgift enligt antagandet</span><strong id=”rpr-net”>-</strong></div> <div class=”rpr-card”><span id=”rpr-gain-l”>Avkastningsdel enligt antagandet</span><strong id=”rpr-gain”>-</strong></div> <div class=”rpr-card”><span>Slutvärde utan avgift</span><strong id=”rpr-gross”>-</strong></div> <div class=”rpr-card”><span>Skillnad på grund av avgiften</span><strong id=”rpr-diff”>-</strong></div> </div> <div class=”rpr-bar” aria-hidden=”true”><i id=”rpr-bar-dep” style=”background:#2f6fb0;width:50%”></i><i id=”rpr-bar-gain” style=”background:#e0902a;width:50%”></i></div> <p class=”rpr-note” id=”rpr-bar-txt”></p> <p class=”rpr-note”>Illustrativt exempel – inte en prognos. Beräkningen använder en konstant årlig avkastning, månadsvisa insättningar i slutet av varje månad och månadsvis kapitalisering. Avgiften dras från avkastningen. Skatt och inflation ingår inte. I verkligheten varierar avkastningen från år till år och värdet på dina investeringar kan minska.</p> <script> (function(){ function g(id){return document.getElementById(id);} function num(v,d){var n=parseFloat(String(v).replace(/\s/g,”).replace(’,’,’.’));return isFinite(n)?n:d;} function fv(p0,pmt,r,y){var i=r/12,n=Math.round(y*12);if(i===0){return p0+pmt*n;}var k=Math.pow(1+i,n);return p0*k+pmt*((k-1)/i);} function kr(x){var s=String(Math.round(Math.abs(x))).replace(/\B(?=(\d{3})+(?!\d))/g,’ ’);return (x<0?’-’:”)+s+’ kr’;} function pct(x){return (Math.round(x*10)/10).toString().replace(’.’,’,’)+’%’;} function update(){ var p0=Math.max(0,num(g(’rpr-p0’).value,0)); var pmt=Math.max(0,num(g(’rpr-pmt’).value,0)); var rate=Math.min(30,Math.max(-10,num(g(’rpr-rate’).value,0))); var fee=Math.min(10,Math.max(0,num(g(’rpr-fee’).value,0))); var y=Math.min(40,Math.max(1,num(g(’rpr-y’).value,20))); var dep=p0+pmt*Math.round(y*12); var gross=fv(p0,pmt,rate/100,y); var net=fv(p0,pmt,(rate-fee)/100,y); var gain=net-dep; g(’rpr-y-out’).textContent=y+’ år’; g(’rpr-dep’).textContent=kr(dep); g(’rpr-net’).textContent=kr(net); g(’rpr-gain-l’).textContent=gain>=0?’Avkastningsdel enligt antagandet’:’Värdeminskning enligt antagandet’; g(’rpr-gain’).textContent=kr(gain); g(’rpr-gross’).textContent=kr(gross); g(’rpr-diff’).textContent=kr(gross-net); var depShare=net>0&&gain>=0?dep/net*100:100; g(’rpr-bar-dep’).style.width=depShare+’%’; g(’rpr-bar-gain’).style.width=(100-depShare)+’%’; g(’rpr-bar-txt’).textContent=gain>=0?(’Av slutvärdet är ’+pct(depShare)+’ insatt kapital och ’+pct(100-depShare)+’ avkastningsdel enligt antagandet.’):’Under dessa antaganden blir slutvärdet lägre än det insatta kapitalet.’; } [’rpr-p0′,’rpr-pmt’,’rpr-rate’,’rpr-fee’].forEach(function(id){g(id).addEventListener(’input’,update);}); g(’rpr-y’).addEventListener(’input’,update); update(); })(); </script> </div>

Verkligheten är inte konstant: risk, inflation och beteende

Modellen ovan använder samma avkastning varje år. På börsen varierar avkastningen, värdet på fonder kan både öka och minska, och i värsta fall kan hela insatsen gå förlorad. Därför bör pengar som du behöver inom 0–3 år ligga på ett bankkonto med insättningsgaranti och inte vara investerade.

Matematiken är dessutom asymmetrisk. Efter ett fall på 30% krävs en uppgång på cirka 43% för att komma tillbaka till samma nivå, och efter ett fall på 50% krävs 100%. Två år med +50% och -50% har ett aritmetiskt genomsnitt på 0%, men slutar på -25% (1,5 × 0,5 = 0,75).

Börsen kan falla snabbt. Enligt RikaTillsammans föll värdet cirka 30% på 30 dagar under covid-nedgången 2020. Samma källa sammanställer historisk data som visar att ingen tioårsperiod på Stockholmsbörsen sedan andra världskriget haft negativ genomsnittlig årsavkastning och att ingen 20-årsperiod på den amerikanska börsen gått back. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Slutvärden i kronor är nominella. RikaTillsammans redovisar att en krona investerad på börsen över 50 år vuxit till 813 kronor nominellt men till mer än 25 kronor i reala termer, alltså efter inflation. Siffran avser historisk utveckling och säger inget om framtiden.

Den sista faktorn är du själv. Studier som RikaTillsammans hänvisar till uppskattar att beteenden som panikförsäljning och dålig timing kostar småsparare 1–3 procentenheter per år. Eftersom ränta på ränta bygger på att kapitalet får ligga kvar är ett avbrutet sparande ofta dyrare än det ser ut.

Vad innebär ränta på ränta – och vad innebär det inte?

Begreppet missförstås ofta. Tabellen reder ut några vanliga uppfattningar.

Scenario	Stämmer?	Notering
Kapitalet växer snabbare ju längre det får ligga kvar, om avkastningen är konstant		Det är kärnan i modellen, se tabellerna ovan.
Ränta på ränta ger samma tillväxt varje år		Fondsparande svänger från år till år. Modellen är en förenkling, och värdet kan minska.
Ränta på ränta finns bara vid fondsparande		Principen gäller även sparkonton där ränta läggs till kapitalet. Skillnaden är risken: på bankkonto svänger inte värdet, men köpkraften urholkas av inflation.
En låg årsavgift spelar liten roll		Avgiften dras varje år från kapitalet som annars skulle växa, och effekten förstärks över tid.
Insättningsgarantin skyddar mitt fondsparande		Insättningsgarantin gäller likvida pengar på konto, upp till 1 050 000 kr enligt RikaTillsammans. Investerarskyddet på 250 000 kr gäller om aktören går i konkurs, inte när värdepapper tappat i värde.
Skatt påverkar inte ränta på ränta		Skatt minskar kapitalet som kan växa. Hur mycket beror på kontotyp, och aktuella regler finns hos Skatteverket.
Slutvärdet säger hur mycket jag får i köpkraft		Slutvärdet är nominellt. Efter inflation är köpkraften lägre.
Exemplen visar vad jag kan förvänta mig		Exemplen är räkneövningar med antagna tal, inte prognoser.

Vill du se hur villkoren ser ut för en tjänst som automatiserar månadssparandet kan du läsa mer här: Se Lysas fullständiga villkor

Vad kostar det – och hur påverkar avgiften ränta på ränta?

Avgiften är den kostnad du kan påverka mest, eftersom den dras varje år oavsett hur marknaden utvecklas. Fondsparande innebär dessutom marknadsrisk, och kostnaden finns kvar även de år då värdet minskar. Tabellen visar typiska avgiftsnivåer enligt tillgänglig data.

Segment	Avgiftsnivå	Notering
Fondrobot, lägre avgiftsnivå	Cirka 0,3–0,4% totalt per år	Avser total årsavgift
Fondrobot, högre avgiftsnivå	Cirka 0,7–0,8% totalt per år	Avser total årsavgift
Breda indexfonder för privat långsiktigt sparande	Under 0,4%	Riktmärke enligt RikaTillsammans
Fonder i pensionssparande	Under 0,2%	Riktmärke enligt RikaTillsammans

Så här påverkar två avgiftsnivåer slutvärdet. Antagandet är 1 000 kr i månaden, en konstant bruttoavkastning på 5% per år före avgift, att avgiften dras från avkastningen (nettoavkastning = 5% minus avgiften) och månadsvis kapitalisering. Illustrativt exempel – inte en prognos.

Sparhorisont	Före avgift	Med 0,4% avgift	Med 0,8% avgift	Skillnad mellan 0,4% och 0,8%
10 år	155 282 kr	152 004 kr	148 813 kr	3 191 kr
20 år	411 034 kr	392 578 kr	375 135 kr	17 443 kr
30 år	832 259 kr	773 329 kr	719 336 kr	53 994 kr

Efter 30 år skiljer det 53 994 kr mellan avgiftsnivåerna, trots att avgiftsskillnaden bara är 0,4 procentenheter. Nivåerna motsvarar ungefär avgiften hos fondrobotarna Lysa (cirka 0,3–0,4%) och Opti (cirka 0,7–0,8%). Jämför Lysas avgifter

Det här påverkar kostnaden över tid:

1. Förvaltningsavgiften. Fondens eller fondrobotens årliga avgift dras löpande och är den enskilt viktigaste kostnadsposten i ett långsiktigt sparande.
2. Avgifter vid köp. Vissa tjänster erbjuder gratis månadssparande i indexfonder, som Nordnet, och Levler ger 25% rabatt på fondernas förvaltningsavgifter.
3. Kontotyp och skatt. Skatten minskar kapitalet som kan växa, och hur mycket beror på kontot. ISK passar många sparare, men kontrollera alltid aktuella regler hos Skatteverket.
4. Beteende. Panikförsäljning och byten efter kortsiktiga rörelser kan kosta 1–3 procentenheter per år enligt de studier som RikaTillsammans hänvisar till.
5. Sparhorisont och regelbundenhet. Ett sparande som avbryts tidigt får kortare tid på sig att växa.

Vill du se den aktuella avgiften och villkoren för en fondrobot? Se Lysas erbjudande

Så väljer du rätt fondrobot eller fondplattform

Stegen nedan är allmän vägledning och inte personlig rådgivning.

1. Bygg en buffert först. En buffert gör att du slipper sälja investeringar vid fel tillfälle, och dyra konsumtionslån bör betalas av innan du börjar investera.
2. Bestäm sparhorisonten. Pengar du behöver inom 0–3 år hör hemma på ett bankkonto med insättningsgaranti. Med 4–9 år kan en kombination av bankkonto och fonder passa, och med 10 år eller mer används ofta breda indexfonder eller en fondrobot. Risken finns i alla fondalternativ: värdet kan minska.
3. Bedöm din risknivå. Fråga dig hur du skulle reagera på ett värdefall som under 2020, då börsen föll cirka 30% på 30 dagar enligt RikaTillsammans. Risknivån bör passa både din ekonomi och din sömn.
4. Välj konto. ISK passar de flesta sparare, kapitalförsäkring kan passa vid barn- och pensionssparande, och aktie- och fondkonto används av dem som handlar aktivt. Skattereglerna skiljer sig, så kontrollera dem hos Skatteverket.
5. Jämför total årsavgift. Ett vanligt riktmärke för breda indexfonder i privat sparande är en avgift under 0,4%. Jämför fondrobotens totala avgift med vad du skulle betala för motsvarande fonder på egen hand.
6. Automatisera månadssparandet. Hos i stort sett alla aktörer går månadssparande att göra från 100 kr. Lysa tar emot 100 kr både i månadssparande och engångsinsättningar, och Opti 100 kr i månadssparande och 200 kr i engångsinsättningar. Se avgifter hos Lysa
7. Följ upp med jämna mellanrum. Bestäm i förväg hur du agerar vid nedgångar och följ upp sparandet regelbundet snarare än efter enskilda marknadshändelser.

Om du vill att fondval, ombalansering och månadssparande sköts i en tjänst kan du titta närmare på en fondrobot. Öppna konto hos Lysa

Vanliga frågor

Sammanfattning

De viktigaste lärdomarna om ränta på ränta:

• Formeln A = P × (1 + r/n)^(n × t) visar att kapitalet växer exponentiellt när ränta eller avkastning läggs till kapitalet.
• Under ett konstant antagande växer effekten med sparhorisonten: i exemplet med 1 000 kr i månaden och 5% per år är avkastningsdelen 22,7% av slutvärdet efter 10 år och 56,7% efter 30 år.
• En årlig avgift minskar det kapital som kan växa, och 0,4 procentenheter i avgiftsskillnad motsvarade 53 994 kr efter 30 år i exemplet.
• Verklig avkastning är inte konstant. Värdet kan minska, nedgångar kräver större uppgångar för att vinnas tillbaka, och inflation och skatt påverkar vad som blir kvar.
• Sparhorisont, buffert och risknivå bör avgöras innan du väljer tjänst. Pengar du behöver inom 0–3 år hör hemma på bankkonto.

Investeringar innebär risk. Värdet på dina investeringar kan både öka och minska, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Informationen på den här sidan är allmän och utgör inte personlig investeringsrådgivning. Avgifter och villkor ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt hos tjänsteleverantören innan du öppnar konto.

Öppna konto hos Lysa

Se Optis fullständiga villkor