Innehåll
- Vår rekommendation
- Jämförelse: ledande plattformar för aktie- och fondsparande
- Vad du lär dig i den här guiden
- Growth investing förklarat — från grunden
- Vad innebär growth investing — och vad innebär det inte?
- Vad kostar tillväxtinvestering?
- Så väljer du rätt plattform för tillväxtinvestering
- Vanliga frågor
- Sammanfattning
Annonsinformation: Vi kan få ersättning om du öppnar konto eller tecknar en tjänst via länkarna på den här sidan.
Growth investing, på svenska tillväxtinvestering, är en strategi där fokus ligger på bolag med hög omsättningstillväxt som återinvesterar vinsten i verksamheten i stället för att dela ut den. Tanken är att avkastningen främst ska komma från en stigande aktiekurs och inte från utdelning, men det finns ingen garanti för att kursen stiger.
Strategin innebär marknadsrisk och kapitalet kan minska i värde. I en studie av aktier 1926–2016, som RikaTillsammans refererar till, stod drygt 4% av aktierna för i princip all värdetillväxt på aktiemarknaden, medan mer än varannan aktie hade negativ totalavkastning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Jämförelse: ledande plattformar för aktie- och fondsparande
Tabellen jämför fem plattformar med olika upplägg, från nätmäklare där du själv väljer aktier och fonder till fondrobotar som sköter urvalet åt dig. Kundbetygen avser Trustpilot.
| Plattform | Produkter | Kundbetyg | Passar främst | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|
| Avanza | Aktier, fonder, ISK, tjänstepension, bolån | 4.6/5 (5 500+ omdömen) | Sparare som vill ha en komplett plattform för aktie- och fondsparande | Se erbjudande |
| Nordnet | Aktier, fonder, ISK, månadssparande, Shareville | 4.4/5 (4 200+ omdömen) | Aktieintresserade sparare som vill handla i hela Norden | Se erbjudande |
| Levler | Aktier, fonder (25% rabatt på fondavgifter), ISK | 4.2/5 (600+ omdömen) | Prismedvetna fondsparare | Se erbjudande |
| Lysa | Automatisk fondrobot, ISK, hållbart sparande | 4.8/5 (3 800+ omdömen) | Sparare som vill ha automatiskt fondsparande utan att välja själva | Se erbjudande |
| Opti | App-baserad fondrobot, ISK, råvaru- och obligationsfonder | 4.6/5 (1 900+ omdömen) | Mobilfokuserade sparare som vill ha en fondrobot med portfölj som även inkluderar råvaror | Se erbjudande |
Vad du lär dig i den här guiden
- Vad growth investing innebär och hur det skiljer sig från utdelningsfokus
- Vilka risker strategin för med sig
- Vad det kostar att investera via aktier, fonder och fondrobotar
- Hur du väljer sparhorisont, konto och plattform
- Svar på vanliga frågor
Vill du jämföra villkoren direkt?
Growth investing förklarat — från grunden
Vad är ett tillväxtbolag?
Growth investing är en strategi där fokus ligger på bolag med hög omsättningstillväxt, alltså bolag vars försäljning ökar snabbt. Dessa bolag återinvesterar normalt vinsten i verksamheten, till exempel i produktutveckling, nya marknader eller ökad kapacitet, i stället för att dela ut den som utdelning.
För investeraren innebär det att avkastningen främst är tänkt att komma från att aktiekursen stiger över tid och inte från löpande utdelning. Strategin skiljer sig därmed från upplägg där man söker bolag som delar ut en stor del av vinsten till aktieägarna.
Så går det till i praktiken
Den som följer strategin tittar ofta på hur snabbt ett bolags omsättning växer, hur stor del av vinsten som går tillbaka in i verksamheten och om bolaget har utrymme att fortsätta växa. Exponeringen kan skaffas via enskilda aktier eller via fonder med tillväxtinriktning. Valet påverkar både risknivå och kostnad.
Omsättningstillväxt mäter hur mycket ett bolags försäljning ökar jämfört med tidigare år. Hög omsättningstillväxt säger dock inget om bolaget är lönsamt, och att vinsten återinvesteras betyder inte att investeringarna lönar sig. Därför behöver man också titta på bolagets ekonomi i stort, vilket är en av anledningarna till att enskilda aktier kan kräva mer tid och intresse att följa upp än fonder.
Risker med strategin
Tillväxtinvestering innebär marknadsrisk och kapitalet kan minska i värde. Ett bolag som växer snabbt i dag kan tappa fart, och om du äger enskilda aktier kan ett bolag i värsta fall gå i konkurs. Den som koncentrerar sig på ett fåtal bolag tar dessutom på sig bolagsrisk, som enligt den forskning RikaTillsammans sammanfattar inte ger någon extra förväntad avkastning eftersom den går att sprida bort.
Siffrorna visar varför det är svårt att peka ut vinnarna i förväg. I en studie av aktier 1926–2016, som RikaTillsammans refererar till, stod drygt 4% av aktierna (1 092 av 25 967) för i princip all värdetillväxt på aktiemarknaden, och mer än varannan aktie hade negativ totalavkastning. Vinnare finns alltså, men de är få och svåra att hitta i förväg. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Marknaden som helhet kan också falla snabbt. Under covid-kraschen 2020 föll börsen cirka 30% på 30 dagar. Som tumregel ska pengar du behöver inom 0–3 år därför inte investeras utan ligga på ett bankkonto med insättningsgaranti.
Vad kostar det?
Kostnaden beror på hur du investerar: aktier ger courtage per affär, fonder ger en löpande fondavgift och en fondrobot tar en samlad avgift per år. Detaljerna går vi igenom i avsnittet om kostnader längre ned.
Vad innebär growth investing — och vad innebär det inte?
Growth investing omges av flera vanliga missförstånd. Tabellen reder ut de vanligaste, bland annat skillnaden mellan insättningsgaranti och skydd för värdepapper.
| Scenario | Stämmer? | Notering |
|---|---|---|
| Ett bolag med hög omsättningstillväxt är automatiskt en bra investering | Ökad försäljning betyder inte att bolaget är lönsamt eller att aktiekursen stiger. Kapitalet kan minska i värde. | |
| Tillväxtbolag återinvesterar vinsten i stället för att dela ut den | Det är strategins grundidé. Avkastningen är tänkt att komma från kursutvecklingen, utan någon garanti. | |
| Man måste köpa enskilda aktier för att investera i tillväxt | Exponering kan även nås via fonder. Kontrollera fondens avgift, spridning och riskklass (1–7) i faktabladet KID. | |
| Tidigare hög avkastning visar vilken fond som går bra framåt | Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning, och fonder som toppat ett år ligger sällan kvar i toppen fem år senare. | |
| Insättningsgarantin skyddar mina aktier och fonder mot kursfall | Insättningsgarantin (upp till 1 050 000 kr) gäller likvida pengar på konto. Investerarskyddet (upp till 250 000 kr) är ingen ersättning för kursfall. | |
| Skatten är densamma oavsett vilket konto jag använder | Beskattningen skiljer sig mellan kontotyper som ISK, depå och kapitalförsäkring. Kontrollera aktuella regler hos Skatteverket. | |
| Pengar jag behöver snart kan jag placera i tillväxtbolag | Pengar som behövs inom 0–3 år bör som tumregel ligga på ett bankkonto med insättningsgaranti. |
Villkor och skydd skiljer sig mellan plattformar, så det lönar sig att läsa dem innan du öppnar konto.
Se Avanzas fullständiga villkor
Vad kostar tillväxtinvestering?
Vad tillväxtinvestering kostar beror främst på hur du investerar. Den som handlar enskilda aktier betalar courtage, den som väljer fonder betalar en löpande fondavgift och den som använder en fondrobot betalar en samlad avgift. Totalavgiften för fondrobotarna ligger enligt våra uppgifter mellan cirka 0,3% och cirka 0,8% per år.
| Segment | Avgiftsnivå | Kommentar | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Aktier och fonder via nätmäklare | Avanza: gratis courtage upp till 50 000 kr | Högre courtage vid storskalig utlandshandel jämfört med internationella lågprisaktörer | Jämför Avanzas avgifter |
| Månadssparande i indexfonder | Nordnet: gratis månadssparande | Något mer tekniskt än Avanza för helt oerfarna | Se Nordnets erbjudande |
| Fondrobot | Lysa: cirka 0,3–0,4% totalt per år | Ingen möjlighet att handla enskilda aktier eller välja specifika branschfonder | Se avgifter hos Lysa |
Två datapunkter till: Levler ger 25% rabatt på fondavgifter men har ett smalare utbud av utländska aktier, och Opti har en totalavgift på cirka 0,7–0,8% per år.
Faktorer som påverkar kostnaden:
- Hur du investerar: aktier ger courtage, fonder ger fondavgift och fondrobotar ger en samlad totalavgift.
- Affärsstorlek: courtaget hos Avanza är gratis upp till 50 000 kr.
- Utlandshandel: courtaget kan vara högre vid storskalig utlandshandel jämfört med internationella lågprisaktörer.
- Fondavgiftens nivå: enligt RikaTillsammans kriterier räknas en fond som billig om avgiften är under 0,4% i privat sparande och under 0,2% i pensionssparande.
- Rabatter: vissa plattformar, som Levler, ger rabatt på fondavgifter.
Så väljer du rätt plattform för tillväxtinvestering
- Börja med buffert. Bygg upp en buffert och lös dyra konsumtionslån innan du investerar. Sparandet ska inte påverka din vardag negativt.
- Klargör sparhorisonten. Pengar du behöver inom 0–3 år bör ligga på bankkonto med insättningsgaranti. För 4–9 år används ofta en kombination av bankkonto och fonder, och aktier eller aktiefonder passar som tumregel för 10 år eller mer.
- Klargör risknivån. Fundera på hur stora svängningar i värdet du tål. Riskklassen 1–7 i en fonds faktablad (KID) visar historiska värdesvängningar.
- Välj konto. Som tumregel passar ISK de flesta, kapitalförsäkring kan passa vid barn- och pensionssparande och värdepappersdepå den som vill handla aktivt med aktier. Beskattningen skiljer sig mellan kontona, så kontrollera reglerna hos Skatteverket.
- Välj plattform. Bestäm om du vill välja själv via en nätmäklare eller låta en fondrobot sköta urvalet, och jämför avgifter, utbud och kundnöjdhet.
- Sprid riskerna. Flera tumregler för sparande går ut på att undvika att lägga stora delar av sparandet i enstaka aktier eller smala fonder.
- Spara regelbundet. Ett automatiskt månadssparande gör att du slipper försöka välja rätt tidpunkt.
Vanliga misstag att undvika
- Att jaga fjolårets vinnare i stället för att utgå från sparhorisont, risknivå och avgifter.
- Att sälja i panik när börsen faller. Beteendemisstag som dålig timing och impulsköp är enligt RikaTillsammans en viktig förklaring till att många småsparare får sämre avkastning än de fonder de äger.
- Att investera pengar du behöver inom några år.
- Att lägga en stor del av sparandet i ett enda bolag eller en mycket smal fond.
- Att bortse från avgifter, som påverkar resultatet varje år.
- Att börja investera utan en buffert.
Redo att jämföra plattformar?
Vanliga frågor
Vad är skillnaden mellan growth investing och value investing?
Growth investing fokuserar på bolag med hög omsättningstillväxt som återinvesterar vinsten. Value investing, eller värdeinvestering, söker i stället bolag som värderas lågt i förhållande till vad de tjänar eller äger. Forskning av Eugene Fama och Kenneth French från 1990-talet, som RikaTillsammans sammanfattar, visar att bland annat värdebolag, småbolag och mer lönsamma bolag har tenderat att ge högre avkastning över tid, eftersom de bär på risker som inte går att sprida bort. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Varför återinvesterar tillväxtbolag vinsten?
Grundtanken är att vinsten gör större nytta om den går tillbaka in i verksamheten, till exempel för att växa på nya marknader eller utveckla produkter. För aktieägaren innebär det att avkastningen främst kommer från kursutvecklingen. Det finns ingen garanti för att kursen stiger, och utan utdelning får du ingen löpande utbetalning medan du äger aktien.
Är growth investing mer riskfyllt än en bred indexfond?
Det beror på hur strategin genomförs. Den som koncentrerar sig på få bolag tar på sig bolagsrisk, som enligt forskningen inte ger någon extra förväntad avkastning eftersom den går att sprida bort. En bred fond sprider pengarna på många bolag. All aktie- och fondplacering innebär dock marknadsrisk, och värdet kan både öka och minska.
Kan man investera i tillväxt via fonder?
Ja, fonder är ett sätt att få exponering utan att välja enskilda bolag. Titta på fondens avgift, antal innehav och riskklass 1–7 i faktabladet KID. Vi rekommenderar inga enskilda fonder, men både Avanza och Nordnet erbjuder fondhandel.
Ska man välja tillväxtfond utifrån tidigare avkastning?
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Enligt SPIVA:s Persistence Scorecard, som RikaTillsammans refererar till, ligger bara en liten andel av de fonder som tillhört den bättre delen ett år kvar där fem år senare. Fondbetyg och listor över årets fond säger därför lite om framtiden. Avgift, spridning och riskklass är mer användbara att jämföra.
Hur länge bör man kunna låta pengarna ligga?
Som tumregel bör pengar du behöver inom 0–3 år ligga på bankkonto med insättningsgaranti. För 4–9 år används ofta en kombination av bankkonto och fonder, och för 10 år eller mer kan aktier och aktiefonder vara aktuella. Börsen kan falla snabbt, under covid-kraschen 2020 föll den cirka 30% på 30 dagar, så sparhorisont och buffert avgör hur väl du tål svängningarna.
Går growth investing att kombinera med indexfonder?
Ja, många kombinerar en bred bas med en mindre del för egna val. RikaTillsammans ger som exempel 0–10% till egna val, den så kallade Lekhinken, och resten i breda fonder. Det är ett exempel på hur andra resonerar och inte en rekommendation. Rätt upplägg beror på dina mål, din sparhorisont och hur mycket risk du tål.
Kan jag investera i tillväxt med en fondrobot?
Fondrobotar som Lysa och Opti bygger och balanserar en portfölj åt dig. Hos Lysa finns ingen möjlighet att handla enskilda aktier eller välja specifika branschfonder, så en renodlad tillväxtstrategi går inte att styra där. En fondrobot passar den som hellre vill ha bred spridning än att välja själv. Lysa har cirka 0,3–0,4% i total avgift och 4.8/5 på Trustpilot (3 800+ omdömen), medan Opti har cirka 0,7–0,8%.
Vilket konto passar: ISK, depå eller kapitalförsäkring?
Som tumregel passar ISK de flesta, kapitalförsäkring kan vara extra bra vid barn- och pensionssparande och värdepappersdepå passar den som vill handla aktivt med aktier. Beskattningen skiljer sig mellan kontotyperna, så kontrollera aktuella regler hos Skatteverket innan du väljer.
Vilken aktie eller fond ska jag köpa?
Det kan vi inte svara på. Vilka värdepapper som passar beror på din ekonomi, dina mål, din sparhorisont och hur mycket risk du tål. Vi jämför tjänster och plattformar, inte enskilda värdepapper. För personlig rådgivning kan du vända dig till en licensierad rådgivare.
Vad betyder omsättningstillväxt?
Omsättningstillväxt är den procentuella ökningen av ett bolags försäljning från ett år till nästa. Måttet visar hur snabbt bolaget växer, men inte om det är lönsamt eller om aktiekursen kommer att stiga. Det är därför ett av flera mått som den som följer en tillväxtstrategi tittar på, tillsammans med bolagets ekonomi i stort och hur vinsten används.
Sammanfattning
De viktigaste lärdomarna:
- Growth investing handlar om bolag med hög omsättningstillväxt som återinvesterar vinsten i stället för att dela ut den.
- Avkastningen är tänkt att komma från kursuppgång, men det finns ingen garanti och kapitalet kan minska i värde.
- Den som koncentrerar sig på få bolag tar bolagsrisk, och forskning visar att få aktier står för merparten av värdetillväxten på aktiemarknaden.
- Pengar du behöver inom 0–3 år bör ligga på bankkonto, medan aktier och aktiefonder som tumregel passar för 10 år eller mer.
- Insättningsgarantin gäller likvida pengar på konto och skyddar inte mot kursfall.
- Plattformen avgör vilka produkter och avgifter du får: nätmäklare ger fri tillgång till aktier och fonder, medan fondrobotar sköter urvalet åt dig.
För oberoende information om sparande och skatter kan du vända dig till Finansinspektionen, Konsumenternas och Skatteverket.
Investeringar innebär risk. Värdet på dina investeringar kan både öka och minska, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Informationen på den här sidan är allmän och utgör inte personlig investeringsrådgivning. Avgifter och villkor ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt hos tjänsteleverantören innan du öppnar konto.